Palantir rechaza el modelo cloud de OpenAI y anuncia un crecimiento del 93% en ingresos

La cifra que detuvo a Wall Street a media sesión fueron 1.935 mil millones de dólares — casi el doble de lo que Palantir recaudó en el mismo trimestre del año anterior, y 123 millones por encima de lo que habían pronosticado los analistas. Lo que siguió fue un repunte del 29,5% en la acción y, según el consejero delegado Alex Karp, la prueba de algo que la compañía lleva defendiendo una década: que los gobiernos acabarían negándose a ceder el control de su IA a las empresas que la construyen.

«Nuestros clientes se han negado a convertirse en estados vasallos de los laboratorios lingüísticos», declaró Karp a los inversores tras la publicación de resultados. Los laboratorios lingüísticos que mencionó fueron OpenAI y Anthropic — las dos empresas mejor posicionadas para dominar la contratación pública de IA mediante suscripciones en la nube. La alternativa que ofrece Palantir es de naturaleza diferente: IA desplegada dentro de la propia infraestructura clasificada de un gobierno, ejecutando modelos sin enviar datos a un servidor externo. El trimestre demostró que la distinción es ahora una decisión de compra, no filosófica.

Los ingresos gubernamentales crecieron un 90% interanual hasta los 809 millones de dólares, pero la cifra más llamativa estuvo en el lado comercial. Los ingresos empresariales saltaron un 149% hasta los 764 millones, superando con creces al segmento público y extendiendo a Palantir más allá de sus orígenes en defensa hacia industrias del sector privado donde la soberanía de los datos es cada vez más un requisito normativo y competitivo, no solo una preferencia de contratación.

El Maven Smart System, la plataforma de IA de Palantir que opera dentro de las redes clasificadas de defensa de EE.UU., alcanzó un hito que la compañía llevaba años persiguiendo: el primer programa de registro oficialmente designado lanzado en la plataforma durante el trimestre, con más de 25.000 desarrolladores militares y civiles creando ahora aplicaciones dentro de ella. En un detalle que ilustra tanto la retórica de Karp como sus límites, Palantir ha integrado los modelos Claude de Anthropic en Maven — ejecutando Claude dentro del entorno clasificado de Palantir, no en los servidores de Anthropic. El acuerdo permite a la empresa atacar públicamente a los laboratorios de IA mientras utiliza sus modelos de forma discreta en condiciones controladas.

El escepticismo en Wall Street no ha desaparecido. La tasa de crecimiento del 93% de Palantir es en parte consecuencia de comparaciones favorables frente a un período en el que su giro comercial hacia la IA era aún incipiente, y esas comparaciones se estrecharán a medida que los efectos base se normalicen. La previsión anual de 8.154 mil millones de dólares — que implica un crecimiento anual de aproximadamente el 80% — depende de que tanto los clientes gubernamentales como los comerciales mantengan su ritmo actual de expansión. Los vendedores en corto activistas habían apostado contra ese escenario; el trimestre desencadenó una estimación de 3.000 millones de dólares en cobertura de cortos, obligando a cerrar posiciones con pérdidas en lugar de con una tesis validada.

Para quienes trabajan en el ámbito de la tecnología gubernamental y empresarial, el modelo de soberanía de IA que vende Palantir no es neutral. Una pila de IA de grado militar que no requiere infraestructura de nube pública también exige menos funciones de middleware e integración que respaldan las implementaciones de IA basadas en la nube. La plantilla de Palantir crece más lentamente que sus ingresos — un patrón que la compañía ha diseñado explícitamente — y el modelo que vende a los gobiernos refleja cómo pretende gestionarse a sí misma: menos personal, mayor automatización.

Palantir elevó su previsión de ingresos para el ejercicio completo de 2026 a 8.154 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento aproximado del 80%. Se espera que los resultados del tercer trimestre se publiquen a finales de octubre de 2026.

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